Raport de Verificare a Statutului Juridic și a Profilului de Risc Regulatoriu al Entităților Comerciale din Republica Moldova: Analiză Preliminară de Due Diligence

I. Sumar Executiv și Concluzii Strategice

I.I. Sinteza Entităților Verificate și Triage-ul Statutului

Analiza inițială a listei de 15 entități relevă un portofoliu mixt, incluzând operatori cu rol sistemic crucial, precum Societatea pe Acțiuni (S.A.) DEPOZITARUL CENTRAL, entități de servicii profesionale specializate (S.R.L. ROXIAUDIT), operatori comerciali cu longevitate industrială (S.A. TEHNOCOM) și o serie de companii care necesită protocoale extinse de identificare administrativă.

Verificarea preliminară a permis clasificarea entităților pe baza certitudinii identificării și statutului:

• Certitudine Înaltă (IDNO Confirmat și Statut Verificat): Trei entități sunt confirmate ca fiind Active în Registrul de Stat al Unităților de Drept (RSUD): S.A. DEPOZITARUL CENTRAL (1011600008445) 1, S.R.L. ROXIAUDIT (1014600025621) 2, și S.A. TEHNOCOM (1009600009263).3
• Certitudine Înaltă (IDNO Modern Confirmat, Statut În Așteptare): Entități care dețin numere de identificare standardizate (IDNO de 13 cifre) care necesită o interogare directă, dar imediată, a Registrului de Stat (de exemplu, SOCIETATEA COMERCIALA DVECU S.R.L. 1002605000130 și SOCIETATEA COMERCIALA VADILIS - COM S.R.L. 1004600021725).
• Certitudine Medie (ID-uri Istorice/Non-Standard): Cinci entități sunt listate fie cu coduri istorice (de exemplu, 137798, 664124, 55274), fie cu o secvență numerică atipică (27012018), ceea ce impune demararea unui protocol specific de urmărire prin apelarea la arhivele administrative și registrele conexe, cum ar fi cel al administratorilor autorizați.4

O constatare esențială este prezența unei entități industriale de lungă durată, S.A. TEHNOCOM, înregistrată în 1994 3, alături de infrastructura financiară de importanță sistemică (S.A. DEPOZITARUL CENTRAL).1 Această compoziție a listei subliniază necesitatea unei verificări imediate a conformității regulamentare specifice fiecărui sector.

I.II. Constatări Cheie Privind Expunerea Regulatorie și Riscul de Piață

Analiza preliminară a identificat trei domenii critice de risc care depășesc simpla verificare a statutului "Activ" în RSUD:

• Supravegherea Intensivă a Pieței Financiare: S.A. DEPOZITARUL CENTRAL este supravegheată direct de Comisia Națională a Pieței Financiare (CNPF). Reglementările CNPF impun cerințe stricte privind înregistrarea tranzacțiilor și, în mod crucial, obligă entitatea să asigure regimul de confidențialitate și securitate a datelor cu caracter personal, în conformitate cu Legea nr. 133/2011.5 Acest lucru plasează diligența necesară pentru această entitate la un nivel ridicat, concentrat pe reziliența operațională și guvernanța datelor.
• Riscul de Licențiere pentru Servicii Profesionale: Capacitatea operațională a S.R.L. ROXIAUDIT depinde integral de validitatea și buna reputație a licenței sale de audit, o cerință care este separată de statutul său comercial de bază "Activ".2 Verificarea diligenței nu se poate limita la registrul general, ci trebuie să vizeze autoritatea de licențiere pentru a evalua funcționalitatea reală a companiei.
• Restricții Administrative și Necesitatea Protocoalelor de Urmărire: Serviciul public online al Agenției Servicii Publice (ASP) impune o limită de cinci interpelări pe zi.6 Această restricție împiedică verificarea eficientă a întregii liste de 15 entități într-un singur ciclu operațional. În plus, deși codurile istorice necesită o solicitare administrativă pentru a fi mapate la IDNO-urile moderne, registrele juridice conexe, cum ar fi cel al falimentului, confirmă că aceste vechi identificatori sunt în continuare indexați și utilizați 4, ceea ce asigură fezabilitatea protocolului de urmărire, deși cu o complexitate operațională crescută.

II. Contextul Legal și Administrativ Fundamental în Republica Moldova

II.I. Mandatul Agenției Servicii Publice (ASP) și Registrul de Stat al Unităților de Drept (RSUD)

Agenția Servicii Publice (ASP) deține rolul central în administrarea Registrului de Stat al Unităților de Drept (RSUD). Acest registru reprezintă sursa definitivă a statutului juridic al entităților comerciale, furnizând informații esențiale precum IDNO, data înregistrării și statutul curent (de exemplu, Activa sau Lichidată).6

Protocolul de verificare publică "Verifică IDNO" oferit de ASP este esențial pentru verificările preliminare. Acesta oferă informații generale gratuite, inclusiv denumirea, IDNO, data înregistrării, statutul juridic și localitatea.6 Cu toate acestea, există o constrângere operațională semnificativă: serviciul limitează accesul public la maxim "până la 5 interpelări pe zi".6 Din acest motiv, pentru verificarea rapidă a unei liste extinse, raportul de due diligence trebuie să se orienteze imediat către platformele comerciale care agregă și îmbunătățesc datele RSUD 1, sau către solicitări administrative formale la ASP, care pot implica costuri și termene mai mari.

II.II. Sistemul IDNO: Structură și Protocoale de Verificare

Identificatorul de Stat al Persoanei Juridice (IDNO) este numărul standardizat de 13 cifre. O parte a listei de companii supuse analizei include, însă, referințe numerice non-standard sau istorice (de exemplu, 137798, 664124, 55274). Acestea sunt, cel mai probabil, coduri de înregistrare sau fiscale utilizate anterior centralizării și standardizării registrelor sub egida ASP.

Deși ASP ar putea necesita o solicitare formală pentru a mapa aceste coduri vechi la IDNO-urile actuale, existența lor în registre sensibile, cum ar fi cel al Administratorilor Autorizați (insolvență) gestionat de Ministerul Justiției 4, confirmă că identificatorii istorici sunt menținuți în cadrul indicelui administrativ național. De exemplu, Ministerul Justiției listează proceduri de faliment utilizând coduri precum c/f 371524.4 Faptul că aceste coduri vechi sunt funcționale în registrele judiciare indică faptul că mecanismele administrative necesare pentru a le lega de IDNO-ul modern de 13 cifre și a obține statutul oficial (Activ/Lichidat) sunt disponibile, chiar dacă protocolul de urmărire este complex.

De asemenea, este necesară menținerea unei distincții clare între IDNO (pentru persoane juridice) și IDNP (Identificatorul de Stat al Persoanei Fizice).6 Deși ambele au procese separate de verificare prin ASP, conformitatea cu normele de cunoaștere a clientelei (KYC) și anti-spălarea banilor (AML) impune verificarea atât a statutului companiei, cât și a persoanelor din conducere în ambele sisteme.

II.III. Diferențierea Formelor Organizatorico-Juridice

Lista de companii cuprinde două forme juridice principale, fiecare supusă unor regimuri de guvernanță distincte:

• Societatea cu Răspundere Limitată (S.R.L.): Aceasta este forma standard, supusă în principal legii comerciale generale și cerințelor de înregistrare ASP (de exemplu, DVECU, ROXIAUDIT).
• Societatea pe Acţiuni (S.A.): Această formă (de exemplu, DEPOZITARUL CENTRAL, TEHNOCOM) implică reguli de guvernanță corporativă mai stricte, cerințe privind registrul acționarilor și, adesea, obligații de divulgare publică, în special în cazul în care sunt entități reglementate sau cotate.

III. Supravegherea Regulatorie și Analiza Sectorială Specializată

III.I. Reglementarea Pieței Financiare de către CNPF

Comisia Națională a Pieței Financiare (CNPF) este autoritatea de reglementare supremă pentru piețele financiare non-bancare din Moldova.9 S.A. DEPOZITARUL CENTRAL (1011600008445) se încadrează în această jurisdicție, având ca domeniu de activitate "Activitatea profesională pe piața valorilor mobiliare".1

Ca infrastructură critică a pieței (compensare și decontare), reglementările CNPF stabilesc norme specifice pentru înregistrarea tranzacțiilor cu valori mobiliare.5 O obligație de conformitate extrem de importantă, care nu este doar o cerință generală, ci un mandat regulator specific, este aceea ca Depozitarul Central (împreună cu alte entități) să asigure confidențialitatea și securitatea datelor cu caracter personal prelucrate, conform Legii nr. 133/2011 privind protecția datelor cu caracter personal.5 Deoarece Depozitarul gestionează înregistrări confidențiale ale investitorilor legate de IDNP-uri, nerespectarea Legii 133/2011 ar constitui o încălcare regulatorie severă, executabilă de către CNPF. Acest lucru transformă guvernanța datelor și securitatea cibernetică într-un vector major al riscului operațional și juridic al acestei entități sistemice.

III.II. Cerințe Statutare pentru Furnizorii de Servicii de Audit

Activitatea S.R.L. ROXIAUDIT (1014600025621) implică servicii de audit, un domeniu care necesită acreditare și supraveghere din partea unei autorități publice (de obicei, subordonată Ministerului Finanțelor).

Deși ASP confirmă statutul Activ al companiei 2, acest statut atestă doar existența sa legală. Testul crucial pentru o firmă de audit este validitatea continuă a licenței sale profesionale și conformitatea cu standardele de calitate în audit. Dacă licența este suspendată sau revocată din cauza unor deficiențe de conformitate sau etică profesională, compania este, în esență, incapabilă să își desfășoare activitatea principală, indiferent de statutul său "Activ" din RSUD. Prin urmare, o evaluare adecvată a riscului operațional al ROXIAUDIT necesită o verificare separată și directă la autoritatea de licențiere profesională.

III.III. Guvernanța Corporativă și Supravegherea Publică

Curtea de Conturi a Republicii Moldova are rolul de a efectua auditul extern al finanțelor publice, concentrându-se pe aspecte legate de legalitate, eficiență, eficacitate și economicitate a gestiunii financiare.10 Pentru oricare dintre entitățile analizate care a contractat cu statul, a utilizat resurse financiare publice sau a fost implicată în tranzacții cu patrimoniul public, examinarea rapoartelor Curții de Conturi este un pas necesar. Aceste rapoarte pot dezvălui probleme sistemice, constatări de neconformitate sau abateri de la standardele acceptate, care ar putea indica riscuri reputaționale sau juridice semnificative.

IV. Verificarea Detaliată a Entităților și Analiza Profilului

IV.I. Entități Reglementate ale Pieței Financiare

Societatea de Registru DEPOZITARUL CENTRAL S.A. (IDNO 1011600008445) este o entitate esențială, înregistrată la 10 martie 2011.1 Statutul său este Activ 1, indicând o funcționare de peste un deceniu într-un domeniu de înaltă încredere. Activitatea sa principală este cea profesională pe piața valorilor mobiliare.1 Conducerea este asigurată de Administratorul ROTARI IULIA.1 Informațiile detaliate, inclusiv Rapoarte Financiare, Rapoarte Detaliate de Scorul de Afaceri și Rapoarte ale Executorului Judecătoresc (pentru identificarea litigiilor și a datoriilor), sunt disponibile imediat prin intermediul partenerilor comerciali, la prețuri cuprinse între 160 MDL și 950 MDL.1 Această disponibilitate a datelor facilitează o investigație financiară și litigioasă avansată.

IV.II. Entități de Servicii Profesionale Licențiate

Societatea de Audit ROXIAUDIT S.R.L. (IDNO 1014600025621) este confirmată ca fiind Activă 2 și este localizată în Chișinău, Ciorescu.2 Numele companiei indică în mod explicit funcția sa, confirmând necesitatea unei licențe profesionale de audit. Chiar dacă statutul juridic de bază este confirmat de ASP, due diligence-ul trebuie să insiste pe verificarea stării licenței sale, care reprezintă factorul determinant al capacității sale de a funcționa pe piață.

IV.III. Entități Industriale și Comerciale (Statut Confirmat)

SOCIETATEA TEHNICA DE PRODUCTIE SI COMERT TEHNOCOM S.A. (IDNO 1009600009263) este o entitate cu o istorie semnificativă, înregistrată la 19 august 1994, indicând o reziliență economică de peste 30 de ani.3 Statutul său este Activ.3 Activitatea principală (CAEM 15330) este "Prelucrarea şi conservarea fructelor şi legumelor".3

Totuși, analiza activităților secundare dezvăluie o diversificare operațională și un risc complex. Pe lângă producția de băuturi răcoritoare (CAEM 15980) și comerțul cu ridicata de fructe/legume (CAEM 51310), compania desfășoară și Comerţul cu ridicata al substanţelor chimice şi produselor chimice (CAEM 51551).3 Această combinație operațională creează un mediu sinergic, dar cu riscuri sporite. O companie de procesare alimentară care se angajează în comerțul cu ridicata de produse chimice trebuie să dețină permise de reglementare specializate pentru depozitarea, manipularea și transportul materialelor potențial periculoase. Prin urmare, sfera auditului operațional trebuie extinsă dincolo de siguranța alimentară, pentru a include o examinare riguroasă a conformității cu reglementările de mediu și a polițelor de asigurare de răspundere civilă aferente activității CAEM 51551.

IV.IV. Sinteza Statutului de Verificare

Tabelul de mai jos sumarizează starea de verificare a fiecărei entități din listă:

V. Indicatori de Risc și Evaluarea Sănătății Corporative

V.I. Procedura de Identificare a Insolvenței (Faliment) și Lichidării

Verificarea statutului juridic nu se poate baza exclusiv pe statutul "Activ/Lichidat" din RSUD 6, deoarece actualizările în acest registru pot fi întârziate față de inițierea procedurilor judiciare. Un instrument esențial este Registrul Administratorilor Autorizați, gestionat de Ministerul Justiției, care documentează procesele active de insolvență și lichidare simplificată (faliment).4

Acest registru funcționează ca un sistem de avertizare timpurie. De exemplu, Ministerul Justiției menționează datele de intentare a proceselor de faliment pentru diverse entități.4 Instituirea formală a unui proces de faliment printr-o hotărâre judecătorească este înregistrată în acest registru adesea cu mult timp înainte ca ASP să actualizeze oficial statutul din RSUD la "Lichidată" sau "În Insolvență". Prin urmare, screening-ul proactiv al tuturor celor 15 entități împotriva Registrului Administratorilor Autorizați este obligatoriu pentru o evaluare rapidă și precisă a riscului financiar.

V.II. Analiza Raportării Administrative și Judiciare

Pentru entitățile cu statut confirmat și identificat, platformele comerciale confirmă disponibilitatea imediată a Rapoartelor Executorului Judecătoresc.1 Aceste rapoarte sunt vitale pentru cuantificarea riscului de litigiu curent, identificarea datoriilor restante și a acțiunilor executive inițiate împotriva companiei, oferind o corelație directă cu sănătatea financiară imediată. În completare, accesul la Rapoartele de Credit, de asemenea disponibile comercial 1, permite evaluarea istoricului de plată și a disciplinei de gestionare a datoriilor.

V.III. Transparența Raportării Financiare

Pentru entitățile cu un profil clar, cum ar fi S.A. DEPOZITARUL CENTRAL, este confirmată disponibilitatea Rapoartelor Financiare detaliate.1 Această accesibilitate a datelor financiare cantitative permite efectuarea unei analize de due diligence mult mai aprofundate decât o simplă verificare statutară. Faptul că aceste date sunt accesibile, chiar și contra cost, minimizează riscul de opacitate al pieței.

VI. Concluzii și Recomandări pentru Due Diligence Comprehensiv

Raportul concluzionează că, deși statutul a trei entități cheie (S.A. DEPOZITARUL CENTRAL, S.R.L. ROXIAUDIT, S.A. TEHNOCOM) este confirmat ca fiind Activ, majoritatea listei necesită acțiuni administrative imediate din cauza restricțiilor de interogare publică și a prezenței codurilor istorice. Due diligence-ul trebuie să fie stratificat, abordând în mod distinct riscurile regulatorii (CNPF/Licențiere), riscurile operaționale (CAEM 51551) și riscurile de integritate financiară (Insolvență/Litigii).

VI.I. Măsuri Imediate de Verificare Acționabilă (T+0 la T+5 Zile)

Se recomandă inițierea imediată a următoarelor acțiuni:

• Urmărirea Administrativă a IDNO-urilor: Se vor înainta solicitări administrative formale către ASP pentru a obține IDNO-urile actuale de 13 cifre și confirmarea statutului oficial pentru toate entitățile listate cu coduri istorice (137798, 55274, 664124) sau cu denumiri fără identificator.6
• Screening-ul de Insolvență: Se va efectua o verificare obligatorie și rapidă a tuturor celor 15 entități în Registrul Administratorilor Autorizați al Ministerului Justiției, pentru a detecta existența oricăror proceduri active de faliment sau lichidare, care ar putea indica o dificultate financiară iminentă.4
• Achiziția de Date Financiare Critice: Datorită rolului sistemic al S.A. DEPOZITARUL CENTRAL (1011600008445), se recomandă achiziționarea imediată a Raportului Detaliat de Scoring și a Raportului Executorului Judecătoresc.1

VI.II. Audit Aprofundat de Conformitate și Reglementare

• Verificarea Licenței de Audit: Pentru S.R.L. ROXIAUDIT (1014600025621), se impune contactarea organismului de supraveghere profesională (probabil Ministerul Finanțelor) pentru a confirma valabilitatea, statutul profesional și istoricul sancțiunilor aplicate licenței sale.
• Audit de Conformitate CNPF: Se vor investiga registrele publice ale CNPF pentru a identifica eventuale acțiuni de executare, amenzi sau observații de neconformitate împotriva S.A. DEPOZITARUL CENTRAL, cu un accent deosebit pe respectarea strictă a standardelor de securitate a datelor impuse de Legea 133/2011.5

VI.III. Evaluarea Riscului Operațional și de Mediu

În ceea ce privește S.A. TEHNOCOM (1009600009263), due diligence-ul trebuie să trateze în mod explicit riscul asociat activității secundare (CAEM 51551: Comerțul cu ridicata al substanțelor chimice). Aceasta necesită o revizuire concentrată a conformității de mediu și a înregistrărilor de siguranță operațională pentru a confirma deținerea corespunzătoare a tuturor permiselor necesare pentru manipularea substanțelor chimice, o cerință care implică riscuri de mediu și de răspundere distincte de cele ale procesării alimentelor.3

Tabelul 2: Pașii Necesar de Due Diligence și Evaluarea Cost/Timp